Банковской системе угрожает кризис ликвидности?

Банковской системе России уже в самое ближайшее время может угрожать кризис, вызванный дефицитом ликвидности.

К такому выводу пришли эксперты JPMorgan в докладе, затрагивающем проблемы российского банковского сектора.

Несмотря на относительно хорошее общее состояние российской финансовой системы и достаточно высокие и стабильные цены на нефть, существует угроза возникновения кризиса.

Источником опасности могут являться масштабы поддержки Банком России курса рубля.

Российская валюта, значительно снизившаяся в январе 2014г. по отношению к доллару США и евро, по-прежнему испытывает серьезное давление (как и валюты других развивающихся стран).

Фактически, указывают аналитики JPMorgan, сложилась следующая ситуация.

Сначала российские банки с использованием различных финансовых механизмов занимают денежные средства у ЦБ России и Минфина, являющихся главными поставщиками ликвидности.

Затем Центробанк выходит с валютными интервенциями на рынок, продает доллары США и возвращает эту же рублевую ликвидность от банков, которые покупают иностранную валюту.

В результате – чем активней поддержка курса рубля со стороны ЦБ, тем меньше наличности остается у банков, скупающих доллары и евро.

По расчетам JPMorgan, начиная со 2 квартала 2013г, регулятором было потрачено на стабилизацию курса российской валюты примерно 30 млрд. долларов, то есть в результате интервенций Центробанком было стерилизовано почти 1 триллион рублей.

Только 29 января 2014г., чтобы предотвратить обвальное падение рубля, ЦБ израсходовал рекордные 1,656 млрд. долларов.

Дефицит ликвидности на текущий момент оценивается аналитиками примерно в 4,5 триллиона рублей.

Это – долг отечественных банков Центробанку и Минфину. Еще летом 2013г. он составлял 3 триллиона рублей, а годом ранее – 2 триллиона.

Если расчеты верны, то темпы роста нехватки ликвидности в банковской системе впечатляют.

По версии JPMorgan, опасным является уровень дефицита в 5,5 триллиона рублей. При ежедневных масштабах интервенций в 1-2 млрд. долларов он может быть достигнут в течение месяца.

Тогда в российской банковской системе вполне может начаться полномасштабный кризис, подобный периоду 2008-09г.г., когда ряд отечественных банков без поддержки государства не смогли выполнить обязательства перед клиентами по рублевым платежам.

Таким образом, Центробанк вынужден ходить по узкой грани, чтобы не дать окончательно рухнуть курсу рубля и одновременно избежать еще более активных валютных интервенций на рынке.

По мнению аналитиков JPMorgan, чтобы предотвратить возможный кризис, вызванный дефицитом ликвидности, необходимо окончательно перейти к свободному формированию курса рубля, отпустив его в свободное плавание.

Читайте также:
Крупнейшие банки России по вкладам физических лиц
Список банков РФ с отозванной лицензией
Мошенничество с банковскими вкладами. Как защититься?