реклама
 

Компания ROSTRADE передаст в управление финансовый счёт с привлекательными условиями


реклама

Пройдите экзаменационный тест в ROSTRADE и проп-трейдинговая компания передаст Вам в управление внушительный финансируемый счёт. Торговля фьючерсными контрактами

Фьючерс на золото

Пройдите экзаменационный тест в ROSTRADE, и проп-трейдинговая компания передаст Вам в управление внушительный финансируемый счёт.

Фьючерсы и фьючерсный рынок

Фьючерсы являются наиболее подходящими инструментами для активных инвесторов и трейдеров.

Они представляют собой контракты, выпускаемые биржей, на которой торгуются.

Фьючерсный контракт – это соглашение между двумя участниками рынка (продавцом и покупателем).

Продавец обязуется поставить стандартизированное количество определённого финансового инструмента или биржевого товара по определённой цене в указанную дату в будущем.

В свою очередь, покупатель обязуется принять товар в день поставки.

Фьючерсы стандартизированы по количеству и качеству товара.

В основе каждого фьючерсного контракта лежит стандартное количество базового актива – например, 100 000 евро по фьючерсному контракту BUND или 100 унций по контракту на золото.

Спецификации контракта устанавливают не только базовый актив (облигация, золото и т.п.), но и его качество – например, процентную ставку по купону и срок процентного контракта или чистоту золота.

При совершении сделки устанавливается фиксированная цена, которую впоследствии нужно будет заплатить за товар.

Дата поставки товара – по каждому базовому активу предусмотрено четыре или более контрактных месяца в году, по истечении которых она должна состояться.

Для каждого контрактного месяца размещаются соответствующие фьючерсные контракты.

Какие виды фьючерсов существуют?

Основной подход к их классификации выделяет такие категории, как расчётные (финансовые) и поставочные (товарные) контракты.

Расчётные фьючерсы имеют в качестве базового актива – акции, фондовые индексы, процентные ставки, валюты, волатильность и другие нематериальные производные.

Поставочные фьючерсы позволяют торговать физическими товарами – включая драгоценные металлы, ископаемое топливо, сельскохозяйственные товары.

Как торгуют фьючерсами?

Заключение договора и установление цены осуществляется сегодня, тогда как его исполнение – в более поздний момент времени.

Данный метод является общепринятой деловой практикой.

Например, раннее бронирование летнего отдыха в туристическом агентстве, покупка нового автомобиля со сроком ожидания, заключение договора аренды – в некотором смысле все эти действия относятся к форвардным сделкам.

Что действительно выделяет фьючерсный рынок, так это не время между заключением контракта (купля/продажа) и его исполнением (приёмка/поставка), а то, что эти контракты стандартизированы.

Прежде чем начать торговать фьючерсами, важно понять основы фьючерсной торговли.

Будь то европейские или американские контракты, принцип один и тот же.

Наиболее значимыми биржами в мире являются: CME, CBOT и NYMEX в США, Eurex во Франкфурте-на-Майне, LIFFE в Лондоне, Euronext Paris в Париже.

Пример торговли фьючерсными контрактами – для простоты расчётов взят фьючерс на золото.

Допустим, сейчас начало января, а текущая цена спот на золото составляет 360 долларов США за унцию.

Цена декабрьского контракта с поставкой почти через год составляет 400 USD за унцию.

Разница в цене в 40 долларов называется премией и складывается в основном из текущей процентной ставки и стоимости хранения золота.

Тот, кто владеет физическим золотом сегодня (т. е. в начале января) и хочет продать его в декабре – теряет проценты, которые он мог бы получить в течение этих месяцев с денег, вложенных в металл.

А также он несёт расходы на хранение и страхование.

Разумеется, владелец золота стремится компенсировать эти затраты и устанавливает более высокую цену продажи имеющегося у него металла в декабре текущего года.

Каждый фьючерсный контракт подразумевает строго определённое количество и качество товара или финансового инструмента.

Так, фьючерс на золото на Commodity Exchange в Нью-Йорке (COMEX), самой популярной бирже для торговли металлами в мире, имеет размер контракта 100 унций (1 унция = 31,10 грамм).


реклама

 

Таким образом, при фьючерсной цене 400 долларов один декабрьский контракт на золото от COMEX имеет общую стоимость в размере 40 000 USD (100 унций × 400 долларов).

Допустим, в начале января Инвестор А полагает, что цена на золото скоро вырастет, и решает купить декабрьский контракт.

Чтобы иметь возможность заключить его, он должен сначала внести на свой брокерский счёт депозит (маржу), который рассчитывается как часть стоимости контракта.

Это не первоначальный взнос, а гарантийное обеспечение, требуемое фьючерсной биржей.

Оно служит документальным подтверждением готовности инвестора выполнить взятые на себя обязательства.

При торговле фьючерсами маржа обычно составляет от 5 до 10% от стоимости контракта.

Такой скромный размер вложений является ключевой отличительной чертой рынка фьючерсов в мире финансов.

Это создаёт эффект кредитного плеча, который может заметно приумножить прибыль, если прогноз инвестора относительно ценовых движений окажется верным.

Соответственно, если цена изменится в противоположном направлении – потенциальный убыток тоже будет очень велик.

Предположим, в нашем примере брокер требует внести маржу в размере 4000 долларов, что составляет 10% от стоимости декабрьского фьючерсного контракта.

В этом случае Инвестор А вкладывает всего 4000 USD в золото стоимостью 40 000 долларов.

Допустим, он правильно предсказал динамику цены и через полгода (примерно в июле) декабрьский контракт на драгметалл от COMEX торгуется по цене 440 USD за унцию.

Это увеличивает общую стоимость золота, в которое вложился Инвестор А, ровно на 10% – до 44 000 долларов (100 унций × 440 USD).

Теперь у инвестора есть выбор:

1) Он может дождаться истечения срока исполнения контракта (т.е. декабря) и получить физическую поставку 100 унций золота, чтобы затем продать его по актуальной цене.

Однако в таком случае ему придётся заплатить всю сумму наличными за вычетом первоначального депозита в размере 4000 долларов.

2) Инвестор может покрыть свою позицию, продав контракт на золото.

В большинстве случаев используется именно досрочное закрытие позиции по фьючерсу.

Лишь около 2% торгуемых фьючерсных контрактов исполняются посредством физической поставки продавцом товара покупателю.

В основном, это производители или перерабатывающие предприятия – например, производство хлопка, консервные заводы и др.

А в случае финансовых фьючерсрв – банки, страховые компании, пенсионные фонды, управляющие портфелями и т.п.

Итак, Инвестор А решает зафиксировать прибыль.

Он даёт поручение брокеру продать декабрьский контракт на золото от COMEX по цене 440 долларов, ликвидировав свою позицию.

Когда ордер будет исполнен, торговый счёт Инвестора А будет выглядеть следующим образом:

Январь – покупка одного декабрьского контракта на золото от COMEX по цене 400 USD за унцию = 40 000 долларов.

Июль – продажа одного декабрьского контракта на золото от COMEX по цене 440 USD за унцию = 44 000 долларов.

Размер прибыли составляет 4000 USD, при этом вложения в виде начальной маржи также составляли 4000 долларов.

Это и есть характерный для фьючерсного рынка эффект кредитного плеча.

Вывод

Почему активные трейдеры выбирают торговлю фьючерсными контрактами?

Ответ прост – фьючерсы имеют ряд важных преимуществ и являются несложным инструментом для осуществления сделок с низкими комиссиями.

Кроме того, фьючерсные рынки централизованы и регламентированы, что обеспечивает прозрачность торгового процесса.

Пройдите экзаменационный тест в ROSTRADE, и проп-трейдинговая компания передаст Вам в управление внушительный финансируемый счёт с привлекательными условиями для торговли.

Трейдер получает 80% от прибыли, при этом Ваши вложения ограничатся всего лишь невысокой стоимостью сдачи экзамена.

Читайте также:
Бонусы форекс
Форекс без вложений – как начать?
Как торговать на форекс? Золотые правила трейдинга


реклама

реклама

реклама

Вы можете оставить комментарий, или ссылку на Ваш сайт.
Оставить комментарий


реклама