Секторальные санкции США и ЕС. Что ждет финансовый сектор России?

Введенные в конце июля 2014г. секторальные санкции США и Евросоюза против России могут негативным образом отразиться на отечественном финансовом секторе.

Одно из главных последствий третьего уровня санкций – запрет российским госкомпаниям и ряду банков (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Банк Москвы, Внешэкономбанк) привлекать новые займы и размещать выпуски облигаций на рынках Соединенных Штатов и Европы.

Вместе с тем, внешние долги российских корпораций достаточно велики.

По оценкам экспертов, до конца текущего года госкомпании должны будут выплатить по ним до 43 млрд. долларов (в том числе госбанки – около 19 млрд. USD), в 2015г. – до 48 млрд. долларов (из них госбанки – около 21 млрд. USD).

Всего же, по данным ЦБ России, во 2 полугодии 2014г. российским заемщикам необходимо произвести выплаты по внешним займам (основной долг плюс проценты) на общую сумму 99,4 млрд. долларов, в 2015г. – в объеме 112,3 млрд. USD.

Какими могут быть последствия секторальных санкций США и ЕС? Что ждет финансовый сектор России?

Если случится так, что привлечение финансов на внешних рынках для отечественных госкомпаний окажется невозможным, то государству с большой долей вероятности придется оказать госсектору финансовую помощь.

По подсчетам НИУ Высшей Школы Экономики, если финансовые санкции США и Евросоюза ограничатся госбанками, валютная поддержка государством госсектора может составить порядка 40 млрд. долларов.

В случае полного перекрытия источников внешнего финансирования для всех отечественных госкомпаний в банках США и Европы (и как следствие – невозможности перекредитоваться) требуемый объем помощи со стороны государства может возрасти до 90 млрд. долларов.

А это – уже существенная нагрузка на финансовую «подушку безопасности» в виде золотовалютных резервов России.

Если собственно государственный долг России относительно невысок и составлял на 1 июля 2014г. 54,638 млрд. долларов (данные ЦБ), то совокупные внешние долги РФ (включая задолженность банков, корпораций и др.) оцениваются в 720,926 млрд. USD.

Это – в полтора раза больше, чем в кризисном 2008г.

По мнению стратега компании «Midlincoln Research» О. Оганесяна, в настоящее российский финансовый сектор значительно более уязвим, чем нефтегазовый.

При негативном развитии событий и наступлении кризиса ликвидности (перерастающим в банкротства) для стабилизации ситуации может потребоваться до 400-500 млрд. долларов.

Для сравнения – в 2008г. спасение банков и компаний обошлось в 200 млрд. USD.

Добавим, что аналитики из «Sberbank Investment Research» оценивают совокупную внешнюю задолженность российского банковского сектора примерно в 207 млрд. долларов.

При этом долговые обязательства, которые необходимо погасить до конца 2014г., достигают 20,6 млрд. USD, в 2015г. – 30 млрд. долларов.

Читайте также:
Золотовалютные резервы России
Эмбарго на импорт продовольствия в России
Суверенный кредитный рейтинг России от международных агентств